李曉東：PPP項目本質及財務管理問題的三種處理方式（轉載）

財務管理中的固定資產折舊攤銷問題，直接影響企業利潤，分析（一）已探討了PPP項目公司的資產屬性、會計核算問題，本文就公共基礎設施固定資產折舊攤銷探討下。

項目公司作為投融資及運營管理的平臺企業，其替政府建設地方基礎設施的行為屬于公益性行為，不存在營利的目的，社會投資人最終要求取得其所投項目資本金的正�；貓�，以滿足企業的保值增值。對于此類非經營性基礎設施形成的資產是否應計提折舊的問題，目前為止主要有三種處理方式：一是應將其作為固定資產核算；二是應將其作為存貨核算；三是作為其他長期資產核算。企業對該類資產歸屬問題的不同的看法使得企業對該類資產的折舊問題采取不同的處理方式。但由于并沒有明確的法律法規和會計準則對該類問題進行規定，SPV公司可以在法律法規和會計準則允許的情況下，根據企業面臨的具體情況和當時企業進行融資的環境，采取對企業更為有利的處理方式以促進企業的長期持續發展。

第一種處理方式：這種做法會在一定程度上影響企業的經營利潤，由于企業在進行地方基礎設施建設時不以營利為目的，導致其進行的項目建設活動并不能為企業帶來直接的現實收益，在此情況下卻對這部分固定資產計提折舊會不斷減少投融資平臺企業的整體資產，尤其是企業資產規模比較大時，較高的折舊會降低公司其他經營活動所帶來的利潤，從而影響企業的資信評價和融資能力。尤其是對注冊資本金較高的spv公司而言，折舊將直接影響利潤及股東分紅。

第二種處理方式：部分政府投融資平臺企業認為目前為建設非經營性基礎設施所形成的資產不符合固定資產的定義，不是為了生產商品、提供勞務、出租或者經營管理的目的而使用或持有的資產，而是為了以后的轉讓，該類非經營性基礎設施所形成的資產符合存貨的定義，在進行核算時應按照存貨進行核算，若政府對基礎設施進行回購，平臺企業可將相應的資金作為營業收入，不存在計提折舊的問題。采用這種方式對非營利性基礎設施資產進行會計處理，不僅不必考慮難以確定的折舊年限的問題，而且不會產生作為固定資產考慮計提折舊時降低平臺企業資產規模和經營利潤等類似的問題。

第三種處理方式：政府投融資平臺企業對非營利性基礎設施資產的所屬范疇問題，還有部分平臺企業認為代建的非經營性基礎設施資產不是為生產商品等目的而持用的資產，而且政府在授權代建時不一定和平臺企業簽訂了回購契約或雖簽訂契約但政府卻無法明確回購的時間、能力等具體事項，所以不能將該類基礎設施資產歸于固定資產的范疇，也不能將其作為存貨即流動資產來進行核算，此時需要將非經營性基礎設施資產作為其他長期資產來進行處理。這種處理方式一方面可以增加平臺企業的資產規模，另一方面解決了政府投融資平臺企業為政府建設非經營性基礎設施所形成的資產是否應計提折舊的問題，有效地保護了平臺企業的經濟利益，滿足了平臺債券類融資的應用需求，更加容易被投融資平臺企業所接受。

個人觀點，認同項目公司建造的公共基礎設施作為其他長期資產的核算處理，也可作為其他應收賬款核算，這與項目公司要承擔的納稅義務問題有著直接影響。


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